选择了退休金，公务员若是在退休前逝世，其母/父、另一半、孩子将得到若干年的退休金庇荫。

我们应用前文32岁女教师的例子，这里我们换成她已婚，现有及未来的收入与税务架构等相同。假设女教师42岁时去世，留下丈夫43岁、14岁、9岁的孩子。在退休金制下，三人将获得的一次性抚恤金总数是

D 1 = RM49, 552

此外，他们分别将获得部分的衍生退休年金，直到丈夫70岁逝世、孩子分别在25岁完成大学学士课程。第一年他们总共获得RM14, 315，到最后他们总共获得RM289, 882的年金数额（这里假设年金数目保持不变）。

            若把这笔未来获得的年金转换成最初的一次性数额（D2）—这好像在女教师逝世后，他们仨获得一笔钱，放在年率5%（也可以是其他如3%）的投资储蓄户头，并按月从中每年提出RM14,315，直到丈夫70岁逝世、孩子分别在25岁完成大学学士课程，一共提出RM289,882（届时该户头结存也刚好是零）。

            D2 = RM175, 531

D= D1+ D2 = RM225, 083

要是女教师现在没有转换去退休金制，在42岁逝世时，雇主为她缴纳的公积金的累计数额（假设公积金年回酬保持5%）是

E = RM123, 554

在这种情况下，退休金比起公积金制较有利，额外的利益是D-E = RM 101,529。

选择公积金制的话，有什么办法”弥补”这RM101,529的损失呢？可以用同等赔额的人寿保险。

购买近十万人寿保险，额外成本是多少？购买某公司RM100, 000定期人寿保险首五年保费每年RM300，第二个五年每年保费RM350，42岁去世时她总共交了RM3, 250。（注意，没夹杂储蓄投资的定期保险就是那么便宜，别误为数字有误）

接着我们可以问，这保费是从自己荷包里额外掏出的开销吗？是，也不是。

如果女教师选择了退休金，自己也不必再缴纳公积金，她却因此而”损失”了个人所得税里的扣除（高达RM6000的个人公积金缴纳与人寿保险）。因为转换去退休金（却又没有相应的税务规划调整），第一年”损失”多缴RM250税务，随着收入增加，10年里预计”累计损失”RM3，750，数额是多过公积金制下的10年保费！

再换个”虚拟”角度，雇主的公积金余额RM30,000，加上公积金的年回酬5%即RM1500，加上未来的缴纳额，应付区区几百令吉的保费算什么？（但”动用”部分公积金购买定期寿险，就会减少未来公积金的数额，58岁退休时雇主公积金数额会因此少了RM31,417）

若公积金的年回酬大于所计算的5%年分红，如5.5%，多出的0.5% 乘上雇主的公积金余额RM30,000所得RM150可以用来帮补保费；或会员善用公积金各种提款购屋、信托基金等便利获得更高回酬，保费开销就”形同免费″，而且可以从中规划、购买更大的保障呢！

每一个考量、每一个顾虑、每一个如果，都可以有金钱数额来辅助你抉择。

无论如何，不管是抉择了保留在公积金制或换去退休金制，都该有相应的理财规划调整，才容易发挥最大的经济效益。

两者若选择了公积金制，损失的是若在退休前逝世对家人（双亲不在、持续单身、没有孩子的公务员这方面的”获利”较少）的”保险”保障-抚恤金及衍生年金，退休后的医疗福利及活得长命时能靠持续的退休金资生，相应策略是善用雇主缴纳的公积金，购买相等或更多的人寿、医疗保险、尽力增加公积金的回酬。额外好处是强迫自己每月储蓄11%的薪金来增加退休的资金，减少税款，未退休前便可动用部分资金购置产业和供还房贷。

若是选择了退休金制，马上要损失的是雇主以前累积缴纳连本带利的公积金，每月”少了”雇主12%的公积金缴纳″收入”，应缴税务也会随着增加，相应策略是善用自己累计的11%公积金（几万令吉如果应用得当，也许好过放在公积金；但用来装修屋子、旅行消费就有待商榷），善用每月多出的可开销收入（之前强迫性缴纳收入的11%）来摊还高息贷款（如有）、投资、或购买储蓄保险（亦可维持或增加之前的个人税务扣除），如同设立自己的”公积金”强迫自己为将来储蓄。

如此一来，将来退休时不但有退休金制下的医疗福利、年金收入，加上自己累积的储蓄、收入、及医疗保障，也许能做到以退休前的收入（或更多）享受假期式的退休生活，好个羡煞旁人的财务自主、自由的退休生活！

要是没有数字作为参考，抉择时会有太多不踏实的感觉。你已经有相关数字了吗？

（另一个牵涉数字的难题：你理想中的退休生涯，需要多少钱？）

刘祥华 2009年1月5日星期一

原本已选择公积金制的公务员，可以在2009年1月转换去退休金制。这影响未来退休生涯的选择，该如何决定呢？

对于未来的财务规划，如个人的退休规划，能掌握越准确的数据越好。未来固然充满着许多变数，职位的升迁、薪金、收入的增长、个人与家庭的开销变动、金钱的价值被未知的通货膨胀侵蚀程度等等，但这不该是我们不对未来做规划的理由，不是吗？

这过程其实就好像我们计划了一次的长途旅程，途中的天气变化、交通工具是否准时等等因素，不是我们可以精确掌控的。我们能做的，是出发前尽可能掌控未来旅程的天文地理、风土人情的数据，来规划自己想要的旅程。中途，才依据情况做相应的调整。

让我们以一位公务员的案例为参考，这有助大家抉择的思路。

公务员，女教师，32岁，单身

预计退休年龄 58岁  距离退休年龄 26年

目前

基薪                月RM2600     年        RM33,800       (假设每年1个月花红)

固定津贴        月 RM  650     年        RM  7,800

补习收入        月 RM  500     年        RM  5,500       (11个月)

共        RM 47,100

公积金缴纳

雇员（11%） 月RM357.50  年        RM4,576.00

雇主（12%） 月 RM390.00 年         RM4,992.00

（A） 雇主已缴纳的12%公积金

若选择退休金制，雇主之前缴纳的12%公积金部分需连本带利归还雇主。

目前数额 A1 = RM30, 000

若不放弃公积金制，这笔钱在退休时将会是多少？（假设公积金户头年复利5%）

退休时数额 A2= RM106,670

（B）退休金计算

B1       选择公积金制

目前需缴纳公积金的年收入            RM41,600

雇主缴纳部分12%                            RM  4,992

( 假设) 年收入增长                            3%

(假设) 公积金年回酬                         5%

退休时累计金额                    B1 = RM366,671

选择公积金，退休时共有 A1+ B1 = RM473,341

（注意：我们只计算雇主的部分）

B2       选择退休金

目前基薪                    月RM2,600    年        RM33,800

(假设) 年收入增长     3%

退休时最后基薪        月 RM5,607    年        RM72,893

符合退休条件服务年份 30年

退休时 一次过退休奖金       B2       = RM151,393

第一年的退休金                                RM43,735.67 ( 乃最高的60%最后基薪)

(注意：退休时未用的年假奖金由于两者相同，省略比较)

（C） 比较

刚退休那天，公积金比起退休金多了一笔钱。

C = A1 + B1 - B2 =   RM 321, 949

这笔钱若是储蓄/投资在一个年利率5%的户头里，每年提出与退休年金相等的数目来当开销，这笔钱可以用多久呢？是113个月，大约9年，即直到女教师67岁便用完。

（注意：这里假设退休金年金没有随年增长）

有了这些数据，能帮助你做更进一步的比较。

选择退休金制的最大好处是她在退休时仍可享受政府提供的医疗福利等额外福利，节省了许多医疗、医药疾病保险等开销。

若公务员在临届退休时的那几年新金增幅加大、加快，她将在退休金制下获得更多的退休金及年金。

要是该公务员可以活到80岁，比起公积金制，她可以多享用13年的退休年金。活得越老越划算。但是，若她不幸在退休后的第二天或不久后便逝世，就几乎享用不到退休年金了。

若转换去退休金制，自己就不必每月缴纳公积金11%，每月多出几百令吉可以作为生活开销、额外投资。但这会减少了个人的税务回扣（现为雇员公积金加人寿险RM6000，如上例她需多缴近1倍税款（计算这里省略不述））。

若保持公积金，退休前仍可动用部分公积金置产供还房贷、投资信托基金等灵活应用，这是退休金制所没有的。

以上是比较重要的考量，其他的变数，笔者认为是比较次要的，如若不幸在退休前逝世，需考虑自己的家庭负担（父母、未来成家后的另一半、孩子）可能在退休金制下获得多少资金？若选择提早退休。。。

无论如何，任何重大的财务规划、抉择不应该单靠感觉，或模糊的计算。

你需要这方面的咨询与协助，可以联络笔者。

你需要准备的基本资料是薪水单，以及你对现有职业的基本路线图及相关薪金架构（例如你是老师，你规划将来当何等级的校长以及该职位现在的基薪及津贴架构），其他项目可以在咨询时推敲。

（上文是根据所知的资讯撰写，我们已尽力确保其准确，但如有错漏，一概免责；上文并非建议你选择公积金制或退休金制，也并非建议你投资在任何产品，读者阅读上文后所作出的任何决定后果自负。请联络相关部门及专业理财专员，做进一步咨询与规划。）

刘祥华2009年1月2日星期五

012-541 4492 

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